Orientação aos Investidores Saiba como e onde Investir A participação na nova oferta de cotas do PIBB é válida por período limitado. Você poderá adquirir cotas do PIBB através dos agentes vendedores participantes da oferta. Para participar desta oferta e comprar cotas do PIBB você deverá formalizar seu interesse através do preenchimento de pedido de reserva perante os agentes vendedores. Se você decidir investir através de fundos e clubes de investimento criados especificamente para esta operação, você deverá subscrever e integralizar cotas de emissão de tais fundos e clubes de investimento, também perante os agentes vendedores da oferta de sua livre escolha. A participação também poderá ser realizada por meio da internet, nos endereços eletrônicos que sejam disponibilizados pelos agentes vendedores. O investimento em cotas do PIBB na oferta será efetuado em dinheiro. Os investidores de varejo poderão participar da oferta por meio das seguintes categorias de investimento: a. COMPRA DIRETA valor mínimo - até R$ 1.000,00 (mil reais) valor máximo - R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais) valor máximo garantido pela opção de venda da BNDESPAR - R$ 50.000,00 (cinqüenta mil reais) por investidor Apenas os seguintes investidores participantes da oferta de varejo terão direito à opção de venda da BNDESPAR: pessoas físicas, pessoas jurídicas não financeiras, e fundos e clubes de investimentos com opção de venda especificamente criados para a participação na oferta. Os investidores, clubes de investimento já existentes e os investidores institucionais não terão direito à opção de venda da BNDESPAR. Mediante o preenchimento do pedido de reserva, o investidor estará formalizando seu interesse em participar da oferta. O pagamento deverá ser realizado na forma estabelecida pelo agente vendedor onde o investidor formalizar seu pedido de reserva. O agente vendedor poderá solicitar o depósito integral imediato do pedido de reserva ou informar data futura quando o depósito deverá ser realizado. b. COMPRA INDIRETA - FUNDOS-PIBB Os investidores também poderão participar da oferta por meio da aplicação em fundos de investimento em PIBBs (Fundos-PIBB) que serão criados com o objetivo específico de investir em cotas do PIBB na oferta. Estes Fundos-PIBB estarão sujeitos a outros encargos e despesas, conforme descrito em seus respectivos regulamentos. Há duas modalidades distintas de Fundos-PIBB que foram constituídos para participar na oferta: os Fundos-PIBB com opção de venda e os Fundos-PIBB sem opção de venda. Os investidores de varejo - pessoas físicas ou jurídicas não financeiras - que optarem por participar da oferta por meio da aplicação nos Fundos-PIBB poderão aplicar em apenas um único Fundo-PIBB sem opção de venda e/ou um único Fundo-PIBB com opção de venda. Neste caso, os dois investimentos deverão ser administrados pela mesma instituição financeira. FUNDOS - PIBB com opção de venda valor mínimo de investimento de até R$ 300,00 (trezentos reais) - os agentes vendedores poderão estabelecer limites menores de investimento; valor máximo de investimento - R$ 50.000,00 (cinqüenta mil reais); disponível somente para investidores pessoas físicas ou jurídicas não financeiras; o exercício da opção de venda caberá exclusivamente ao administrador do Fundo-PIBB- com opção de venda, que o fará no melhor interesse de seus cotistas. Mediante o preenchimento do termo de adesão, o investidor estará formalizando seu interesse em participar da oferta através do investimento em Fundos-PIBB com opção de venda. O pagamento deverá ser realizado no ato de formalização do termo de adesão, por meio de depósito integral do valor. FUNDOS-PIBB sem opção de venda valor mínimo de investimento de até R$ 300,00 (trezentos reais) - os agentes vendedores poderão estabelecer limites menores de investimento; valor máximo de investimento - R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais); disponível somente para investidores pessoas físicas ou jurídicas não financeiras; Mediante o preenchimento do termo de adesão, o investidor estará formalizando seu interesse em participar da oferta através do investimento em Fundos-PIBB sem opção de venda. O pagamento deverá ser realizado no ato de formalização do termo de adesão, por meio de depósito integral do valor. c. COMPRA INDIRETA - CLUBES-PIBB Os investidores também poderão participar da oferta por meio da aplicação em clubes de investimento em PIBBs (Clubes-PIBB) que serão criados com o objetivo específico de investir em cotas do PIBB na oferta. Estes Clubes-PIBB estarão sujeitos a outros encargos e despesas, conforme descrito em seus respectivos estatutos. Há duas modalidades distintas de Clubes-PIBB que foram constituídos para participar na oferta: os Clubes-PIBB com opção de venda e os Clubes-PIBB sem opção de venda. Os investidores de varejo - pessoas físicas ou jurídicas não financeiras - que optarem por participar da oferta por meio da aplicação nos Clubes-PIBB poderão aplicar em apenas um único Clube-PIBB sem opção de venda e/ou um único Clube-PIBB com opção de venda. Neste caso, os dois investimentos deverão ser administrados pela mesma instituição financeira. CLUBES-PIBB com opção de venda valor mínimo de investimento de até R$ 300,00 (trezentos reais) - os agentes vendedores poderão estabelecer limites menores de investimento; valor máximo de investimento - R$ 50.000,00 (cinqüenta mil reais); disponível somente para investidores pessoas físicas; o exercício da opção de venda caberá exclusivamente ao administrador do Clube-PIBB- com opção de venda, que o fará no melhor interesse de seus cotistas. Mediante o preenchimento do termo de adesão, o investidor estará formalizando seu interesse em participar da oferta através do investimento em Clubes-PIBB com opção de venda. O pagamento deverá ser realizado no ato de formalização do termo de adesão, por meio de depósito integral do valor. CLUBES-PIBB sem opção de venda valor mínimo de investimento de até R$ 300,00 (trezentos reais) - os agentes vendedores poderão estabelecer limites menores de investimento; valor máximo de investimento - R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais); disponível somente para investidores pessoas físicas; Mediante o preenchimento do termo de adesão, o investidor estará formalizando seu interesse em participar da oferta através do investimento em Clubes-PIBB sem opção de venda. O pagamento deverá ser realizado no ato de formalização do termo de adesão, por meio de depósito integral do valor. Onde Comprar Bancos Banco Itaú BBA S.A. Banco Santander Brasil S.A. Banco ABN Amro Real S.A. Banco do Brasil - BB Investimento S.A. Banco Bradesco S.A. Caixa Econômica Federal HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo Unibanco - União de Bancos Brasileiros S.A. BankBoston Banco Múltiplo S.A. Banco Citibank S.A. Banco Safra de Investimento S.A. Corretoras Ágora Senior Corretora de Valores Mobiliários S.A. ABN Amro Real CCVM S/A Alfa CCVM S.A Alpes CCTVM Ltda. Ativa S/A CTCV Aureum Soc. CCVM Ltda. Banespa S.A CCT Banif Primus CVC Banrisul S.A CVMC BES Securities do Brasil S/A - CCVM Bradesco S.A. CTVM Brascan S/A CTV Codepe CV S.A Coinvalores CCVM Ltda Concórdia S/A CVMC Commodities Corretora Geral VC Ltda Corretora Souza Barros CT S/A Elite CCVM Ltda. Fator S.A. CV Finabank CCTVM Ltda Geração Futuro CV Ltda Geraldo Corrêa CVM S.A Gradual CCTVM Ltda Hedging-Griffo CV S/A HSBC CTVM S.A. Indusval S.A CTVM Interfloat HZ CCTVM Ltda Intra S/A CCV Isoldi S.A. CVM Itaú CV S/A JP Morgan CCVM S.A Magliano S/A CCVM Manchester S.A CCT Mundinvest S/A CCVM Novinvest CVM Ltda Omar Camargo CCV Ltda. Pactual CTVM S.A Petra Personal Trader CTVM Ltda Pilla CVMC Ltda. Planner CV S/A Prime S.A CCV Prosper S.A. CVC Safra CVC Ltda. Santander Brasil S.A CCVM São Paulo CV Ltda. Schahin CCVM S.A Senso CCVM S.A Sita Sociedade CCVM S.A SLW CVC Ltda. Socopa SCP S.A. Solidez CCTVM Ltda. Solidus S/A CCVM Spinelli S.A CVMC Talarico CCTM Ltda Theca CCVTM Ltda. Título CV S/A Tov CCTVM Ltda UBS CCVM S.A Umuarama S.A CTVM Unibanco InvestShop CVMC S/A Votorantim CTVM Ltda.

Orientação aos Investidores Saiba como e onde Investir A participação na nova oferta de cotas do PIBB é válida por período limitado. Você poderá adquirir cotas do PIBB através dos agentes vendedores participantes da oferta. Para participar desta oferta e comprar cotas do PIBB você deverá formalizar seu interesse através do preenchimento de pedido de reserva perante os agentes vendedores. Se você decidir investir através de fundos e clubes de investimento criados especificamente para esta operação, você deverá subscrever e integralizar cotas de emissão de tais fundos e clubes de investimento, também perante os agentes vendedores da oferta de sua livre escolha. A participação também poderá ser realizada por meio da internet, nos endereços eletrônicos que sejam disponibilizados pelos agentes vendedores. O investimento em cotas do PIBB na oferta será efetuado em dinheiro. Os investidores de varejo poderão participar da oferta por meio das seguintes categorias de investimento: a. COMPRA DIRETA valor mínimo - até R$ 1.000,00 (mil reais) valor máximo - R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais) valor máximo garantido pela opção de venda da BNDESPAR - R$ 50.000,00 (cinqüenta mil reais) por investidor Apenas os seguintes investidores participantes da oferta de varejo terão direito à opção de venda da BNDESPAR: pessoas físicas, pessoas jurídicas não financeiras, e fundos e clubes de investimentos com opção de venda especificamente criados para a participação na oferta. Os investidores, clubes de investimento já existentes e os investidores institucionais não terão direito à opção de venda da BNDESPAR. Mediante o preenchimento do pedido de reserva, o investidor estará formalizando seu interesse em participar da oferta. O pagamento deverá ser realizado na forma estabelecida pelo agente vendedor onde o investidor formalizar seu pedido de reserva. O agente vendedor poderá solicitar o depósito integral imediato do pedido de reserva ou informar data futura quando o depósito deverá ser realizado. b. COMPRA INDIRETA - FUNDOS-PIBB  Os investidores também poderão participar da oferta por meio da aplicação em fundos de investimento em PIBBs (Fundos-PIBB) que serão criados com o objetivo específico de investir em cotas do PIBB na oferta. Estes Fundos-PIBB estarão sujeitos a outros encargos e despesas, conforme descrito em seus respectivos regulamentos. Há duas modalidades distintas de Fundos-PIBB que foram constituídos para participar na oferta: os Fundos-PIBB com opção de venda e os Fundos-PIBB sem opção de venda. Os investidores de varejo - pessoas físicas ou jurídicas não financeiras - que optarem por participar da oferta por meio da aplicação nos Fundos-PIBB poderão aplicar em apenas um único Fundo-PIBB sem opção de venda e/ou um único Fundo-PIBB com opção de venda. Neste caso, os dois investimentos deverão ser administrados pela mesma instituição financeira. FUNDOS - PIBB com opção de venda valor mínimo de investimento de até R$ 300,00 (trezentos reais) - os agentes vendedores poderão estabelecer limites menores de investimento; valor máximo de investimento - R$ 50.000,00 (cinqüenta mil reais); disponível somente para investidores pessoas físicas ou jurídicas não financeiras; o exercício da opção de venda caberá exclusivamente ao administrador do Fundo-PIBB- com opção de venda, que o fará no melhor interesse de seus cotistas. Mediante o preenchimento do termo de adesão, o investidor estará formalizando seu interesse em participar da oferta através do investimento em Fundos-PIBB com opção de venda. O pagamento deverá ser realizado no ato de formalização do termo de adesão, por meio de depósito integral do valor. FUNDOS-PIBB sem opção de venda valor mínimo de investimento de até R$ 300,00 (trezentos reais) - os agentes vendedores poderão estabelecer limites menores de investimento; valor máximo de investimento - R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais); disponível somente para investidores pessoas físicas ou jurídicas não financeiras; Mediante o preenchimento do termo de adesão, o investidor estará formalizando seu interesse em participar da oferta através do investimento em Fundos-PIBB sem opção de venda. O pagamento deverá ser realizado no ato de formalização do termo de adesão, por meio de depósito integral do valor. c. COMPRA INDIRETA - CLUBES-PIBB  Os investidores também poderão participar da oferta por meio da aplicação em clubes de investimento em PIBBs (Clubes-PIBB) que serão criados com o objetivo específico de investir em cotas do PIBB na oferta. Estes Clubes-PIBB estarão sujeitos a outros encargos e despesas, conforme descrito em seus respectivos estatutos. Há duas modalidades distintas de Clubes-PIBB que foram constituídos para participar na oferta: os Clubes-PIBB com opção de venda e os Clubes-PIBB sem opção de venda. Os investidores de varejo - pessoas físicas ou jurídicas não financeiras - que optarem por participar da oferta por meio da aplicação nos Clubes-PIBB poderão aplicar em apenas um único Clube-PIBB sem opção de venda e/ou um único Clube-PIBB com opção de venda. Neste caso, os dois investimentos deverão ser administrados pela mesma instituição financeira. CLUBES-PIBB com opção de venda valor mínimo de investimento de até R$ 300,00 (trezentos reais) - os agentes vendedores poderão estabelecer limites menores de investimento; valor máximo de investimento - R$ 50.000,00 (cinqüenta mil reais); disponível somente para investidores pessoas físicas; o exercício da opção de venda caberá exclusivamente ao administrador do Clube-PIBB- com opção de venda, que o fará no melhor interesse de seus cotistas. Mediante o preenchimento do termo de adesão, o investidor estará formalizando seu interesse em participar da oferta através do investimento em Clubes-PIBB com opção de venda. O pagamento deverá ser realizado no ato de formalização do termo de adesão, por meio de depósito integral do valor. CLUBES-PIBB sem opção de venda valor mínimo de investimento de até R$ 300,00 (trezentos reais) - os agentes vendedores poderão estabelecer limites menores de investimento; valor máximo de investimento - R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais); disponível somente para investidores pessoas físicas; Mediante o preenchimento do termo de adesão, o investidor estará formalizando seu interesse em participar da oferta através do investimento em Clubes-PIBB sem opção de venda. O pagamento deverá ser realizado no ato de formalização do termo de adesão, por meio de depósito integral do valor. Onde Comprar Bancos Banco Itaú BBA S.A. Banco Santander Brasil S.A. Banco ABN Amro Real S.A. Banco do Brasil - BB Investimento S.A. Banco Bradesco S.A. Caixa Econômica Federal HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo Unibanco - União de Bancos Brasileiros S.A. BankBoston Banco Múltiplo S.A. Banco Citibank S.A. Banco Safra de Investimento S.A. Corretoras Ágora Senior Corretora de Valores Mobiliários S.A. ABN Amro Real CCVM S/A Alfa CCVM S.A Alpes CCTVM Ltda. Ativa S/A CTCV Aureum Soc. CCVM Ltda. Banespa S.A CCT Banif Primus CVC Banrisul S.A CVMC BES Securities do Brasil S/A - CCVM Bradesco S.A. CTVM Brascan S/A CTV Codepe CV S.A Coinvalores CCVM Ltda Concórdia S/A CVMC Commodities Corretora Geral VC Ltda Corretora Souza Barros CT S/A Elite CCVM Ltda. Fator S.A. CV Finabank CCTVM Ltda Geração Futuro CV Ltda Geraldo Corrêa CVM S.A Gradual CCTVM Ltda Hedging-Griffo CV S/A HSBC CTVM S.A. Indusval S.A CTVM Interfloat HZ CCTVM Ltda Intra S/A CCV Isoldi S.A. CVM Itaú CV S/A JP Morgan CCVM S.A Magliano S/A CCVM Manchester S.A CCT Mundinvest S/A CCVM Novinvest CVM Ltda Omar Camargo CCV Ltda. Pactual CTVM S.A Petra Personal Trader CTVM Ltda Pilla CVMC Ltda. Planner CV S/A Prime S.A CCV Prosper S.A. CVC Safra CVC Ltda. Santander Brasil S.A CCVM São Paulo CV Ltda. Schahin CCVM S.A Senso CCVM S.A Sita Sociedade CCVM S.A SLW CVC Ltda. Socopa SCP S.A. Solidez CCTVM Ltda. Solidus S/A CCVM Spinelli S.A CVMC Talarico CCTM Ltda Theca CCVTM Ltda. Título CV S/A Tov CCTVM Ltda UBS CCVM S.A Umuarama S.A CTVM Unibanco InvestShop CVMC S/A Votorantim CTVM Ltda.